Noel Baba'nın kızağı, uçuş esnasında kısıtlı askeri hava sahasına girdiği için düşürülür. Bu olayın ardından, Noel Baba, aşırı hevesli iki Anayurt Güvenlik ajanı tarafından sorgulanmak üzere aranır. Artık Noel'in kaderi bu ajanların ellerindedir.
Ancak, yer çekiminin etkisi altında kalan Noel Baba, bir yandan vatansever ajanların sorularını yanıtlamaya çalışırken, diğer yandan da çocuklara hediyeleri zamanında ulaştırmanın bir yolunu aramaktadır. Ajanlar, Noel Baba'ya karşı görevlerini son derece ciddiye alsalar da, kendilerini beklenmedik bir şekilde, dünya üzerindeki tüm çocukların en mutlu gününü kurtarmak için bir yarışın içinde bulurlar.
Olaylar komik ve absürt bir hal alsa da, bu hikaye, Noel Baba'nın hediye dağıtma görevini ne denli önemli kıldığını ve bu görevin, çocukların mutluluğu açısından ne kadar hayati bir rol oynadığını vurgular. Belki de tüm bu karmaşanın ortasında, aşırı hevesli ajanlar, Noel'in gerçek anlamını kavramayı başarır.
